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CDSBOOTSTRAP

引导程序默认概率曲线来自信用默认交换市场报价

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句法

[probdata，hazdata] = cdsbootstrap（Zerodata，MarketData，setter）
[probdata，hazdata] = cdsbootstrap（___，，，，name,Value)

描述

例子

[[probdata，，，，哈兹达塔] = cdsbootstrap（Zerodata，，，，MarketData，，，，定居）引导使用信用默认交换（CD）市场报价的默认概率曲线。市场报价可以表示为到期日期和相应的CD市场价差列表，也可以作为标准CDS合同的到期和相应的预期和标准价差列表。该估计使用生存概率的标准模型。

例子

[[probdata，，，，哈兹达塔] = cdsbootstrap（___，，，，名称，价值）添加可选的名称值对参数。

例子

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此示例显示了如何使用CDSBOOTSTRAP与CD合同的市场报价生成probdata和哈兹达塔值。

定居='17 -JUL-2009';% valuation date for the CDSspread_time = [1 2 3 5 7]';vers = [140 175 210 265 310]';market_dates = daysAdd（datenum（settle），360*spraive_time，1）;marketData = [market_dates vread];Zero_Time = [.5 1 2 3 4 5]';Zero_rate = [1.35 1.43 1.9 2.47 2.936 3.311]'/100;Zero_dates = DaysAdd（Datenum（settle），360*Zero_time，1）;Zerodata = [Zero_dates Zero_rate];格式长[probdata，hazdata] = cdsbootstrap（Zerodata，MarketData，setter）
probdata =5×2105×7.3433600000000000000000233427859 7.347010000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000来
hazdata =5×2105×7.343360000000000 0.000000232959886 7.347010000000000 0.000000352000512 7.350670000000000 0.000000476383354 7.357970000000000 0.000000609055766 7.365280000000000 0.000000785241515

输入参数

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零率数据，指定为m-经过-2向量of dates and zero rates or anirdatacurve零率的对象。

什么时候Zerodata是一个irdatacurve目的，Zerocounding和Zerobasis是隐含的Zerodata和re redundant inside this function. In this case, specify these optional parameters when constructing theirdatacurve目的before using theCDSBOOTSTRAP功能。

有关有关的更多信息irdatacurve（金融工具工具箱）对象，请参阅创建一个IRDATACURVE对象（金融工具工具箱）。

数据类型：双倍的

债券市场数据，指定为n-经过-2日期矩阵和相应的市场差异或n-经过-3CDS合同的日期，前期和标准点差的矩阵。必须以序列日期编号输入日期，前期必须是数字值0和1，并必须在基点上差。

数据类型：双倍的

结算日期，指定为序列日期号或日期字符向量。这定居日期必须早于或等于MarketData

数据类型：双倍的|char

名称值参数

将可选的参数对name1 = value1，...，namen = valuen， 在哪里姓名是参数名称和价值是相应的值。名称值参数必须在其他参数之后出现，但是对的顺序并不重要。

在R2021a之前，请使用逗号分隔每个名称和值，并附上姓名用引号。

例子：[probdata，hazdata] = cdsbootstrap（Zerodata，MarketData，setter，setter，'recovery rate'，恢复，'zeroCompounding'， - 1）

笔记

大小的任何可选输入n-经过-1也可以接受为大小的数组1-经过-n，或作为适用于所有合同的单一值。单个值在内部扩展到大小的数组n-经过-1。

恢复率，指定为逗号分隔对“恢复日期”和n-经过-1回收率向量，指定为十进制0至1。

数据类型：双倍的

高级支付频率，指定为逗号分隔对'时期'和n-经过-1具有值的向量1，，，，2，，，，3，，，，4，，，，6， 或者12。

数据类型：双倍的

合同的日常计数基础，指定为逗号分隔对'Basis'和一个正整数使用nINST-经过-1向量。

  • 0 =实际/实际/实际

  • 1 = 30/360（SIA）

  • 2=actual/360

  • 3 =实际/365

  • 4=30/360 (PSA)

  • 5 = 30/360（ISDA）

  • 6 = 30/360（欧洲）

  • 7 =实际/365（日语）

  • 8 =实际/实际（ICMA）

  • 9 = actual/360 (ICMA)

  • 10 =实际/365（ICMA）

  • 11 = 30/360E（ICMA）

  • 12 =实际/365（ISDA）

  • 13 =巴士/252

有关更多信息，请参阅Basis。

数据类型：双倍的

营业日惯例，指定为逗号分隔对“商业日期”和角色向量。这selection for business day convention determines how non-business days are treated. Non-business days are defined as weekends plus any other date that businesses are not open (for example, statutory holidays). Values are:

  • '实际的'- 非企业的日子有效地忽略了。假定落在非企业日期的现金流量是在实际日期分配的。

  • '跟随'- 假定在下一个工作日分配的非企业日的现金流量。

  • “ ModifiedFollow”- 假定在下一个工作日分配的非企业日的现金流量。但是，如果下一个工作日在不同的月份，则采用上一个工作日。

  • '以前的'- 假定在非企业日的现金流量在上一个工作日分配。

  • “修改”- 假定在非企业日的现金流量在上一个工作日分配。但是，如果上一个工作日处于不同的月份，则采用下一个工作日。

数据类型：char

为应计费用支付在默认情况下,specified as the comma-separated pair consisting of“ payaccruedplemium”和n-经过-1布尔国旗的向量是真的（默认）如果违约时支付应计保费，错误的否则。

数据类型：逻辑

作为数值集成的时间步长的天数，指定为逗号分隔对'TimeStep'和一个非负整数。

数据类型：双倍的

零曲线的复合频率，指定为逗号分隔对“ ZeroCompound”和一个具有值的整数：

  • 1- 年度复合

  • 2- 半年度复合

  • 3- 每年复合三次

  • 4- 季度复合

  • 6- 双月复合

  • 12- 每月复合

  • -1- 连续复合

数据类型：双倍的

零曲线的基础，指定为逗号分隔对'Zerobasis'和一个具有与之相同的值的整数Basis。

数据类型：双倍的

概率数据的日期，指定为逗号分隔对“探测”和p-经过-1日期的向量，作为序列日期数或日期字符向量。

数据类型：双倍的|char

输出参数

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默认概率值，返回为p-经过-2具有日期和相应累计默认概率值的矩阵。日期与MarketData，除非可选输入参数探测提供。

危险率值，返回n-经过-2具有日期的矩阵和生存概率模型的相应危险率值。日期与MarketData。

笔记

当发现非单调默认概率（即负危害率）时，会显示警告。

算法

如果默认的时间由τ，默认概率曲线或功能，太平洋夏令时），及其补充，生存功能q（t），由：

p d （（ t ） = p [[ τ ≤ t 这是给予的 = 1 - p [[ τ > t 这是给予的 = 1 - 问 （（ t ）

在标准模型中，生存概率是根据分段恒定危险率定义的H T）。例如，如果H T）=

λ1， 为了0≤t≤t1

λ2， 为了t1<t≤t2

λ3， 为了t2<t

那么生存功能由q（t）=

e - λ 1 t ， 为了0≤t≤t1

e - λ 1 t - λ 2 （（ t - t 1 ） ， 为了t1<t≤t2

e - λ 1 t 1 - λ 2 （（ t 2 - t 1 ） - λ 3 （（ t - t 2 ） ， 为了t2<t

给出n市场日期t1，...，tn和相应的市场CDS差s1，...，Sn，，，，CDSBOOTSTRAP校准参数λ1，...，λn并评估太平洋夏令时）在市场日期或一套可选的用户定义日期。

References

[1] Beumee，J。，D。Brigo，D。Schiemert和G. Stoyle。“通过CD大爆炸来绘制课程。”惠誉解决方案万博 尤文图斯，定量研究，全球特别报告。2009年4月7日。

[[2这是给予的Hull, J., and A. White. “Valuing Credit Default Swaps I: No Counterparty Default Risk.”衍生物杂志。卷。8，第29-40页。

[3] O'Kane，D。和S. Turnbull。“信用违约掉期的估值。”雷曼兄弟（Lehman Brothers），固定收入定量信贷研究，2003年4月。

版本历史记录

在R2010b中引入

也可以看看

|||（金融工具工具箱）

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