简介

金融工具箱™产品包含若干派生和分析利率曲线的函数，包括数据转换和外推、自举和利率曲线转换函数。

分析利率期限结构的首要问题之一是处理以不同格式报告的市场数据。例如，国库券以投标报价和要求银行贴现率报价。另一方面，国库券和债券的出价和要价都是基于100美元的面值。为了全面分析美国国债，分析师必须将数据转换为单一格式。金融工具箱功能简化了这种转换。这个简单的例子只使用了一种证券;分析师通常会使用30个、100个甚至更多。

首先，以报告格式捕获国库券报价

%到期日出价询问AskYieldTBill = [datenum (“12/26/2000”) 53 0.0503 0.0499 0.0510];

然后以报告格式获取国债报价

%息票到期竞价询问AskYieldTBond = [0.08875 datenum(2001,11,5) 103+4/32 103+6/32 0.0564];

请注意，这些报价是基于2000年11月3日的结算日。

解决= datenum (' 3 - 11月- 2000 '）;

接下来使用工具箱tbl2bond函数将国库券数据转换为国库券格式。

TBTBond = tbl2bond (TBill)

TBTBond = 1.0e+05 * 0 7.3085 0.0010 0.0010 0.0000

的第二要素TBTBond为2000年12月26日的编号。)

现在将短期(国库券)和长期(国债)数据结合起来，建立总体期限结构。

TBondsAll = [TBTBond;TBond]

TBondsAll = 1.0e+05 * 0 7.3085 0.0010 0.0010 0.0000 0.0000 7.3116 0.0010 0.0010 0.0000

财务工具箱软件提供了第二个数据准备功能，tr2bonds，以将键合数据转换为可用于自引导函数的表单。tr2bonds生成一个按到期日排序的债券信息矩阵，加上价格和收益率的向量。

[债券，价格，收益率]= tr2bonds(TBondsAll)

债券= 1.0e+05 * 7.3085 0 0.0010 00 0.0000 7.3116 0.0000 0.0010 0.0000 0 0.0000价格= 99.2654 103.1875收益率= 0.0510 0.0564

推导隐含零曲线

使用这些市场数据，您可以使用金融工具箱中的一个引导函数来推导隐含的零曲线。自举是一个过程，你从已知的数据点开始，然后使用潜在的套利理论解决未知的数据点。每一种息票债券都可以被估价为一套零息票债券，模拟其现金流和风险特征。通过将每个理论上的零息债券的到期收益率映射到投资期限的日期，您可以创建一个理论上的零息曲线。金融工具箱软件提供两个引导功能:zbtprice从债券数据得到一条零曲线价格,zbtyield从债券数据得到一条零曲线收益率．使用zbtprice

[ZeroRates, CurveDates] = zbtprice(债券，价格，结算)

ZeroRates = 0.05 0.06 CurveDates = 730846 731160

CurveDates给出了投资期限。

datestr (CurveDates)

ans = 2000年12月26日-2001年05月11日

使用额外的金融工具箱功能zero2disc，zero2fwd,zero2pyld从零曲线构造折现、远期和票面收益率曲线，反之亦然。

[DiscRates, CurveDates] = zero2disc(ZeroRates, CurveDates, Settle);[FwdRates, CurveDates] = zero2fwd(ZeroRates, CurveDates, Settle);[PYldRates, CurveDates] = zero2pyld(ZeroRates, CurveDates, Settle);