portalpha

计算一个或多个资产的风险调整阿尔法值和回报

语法

portalpha(资产,基准)portalpha(资产、基准、现金)portalpha(资产、基准、现金、选择)Alpha = portalpha(资产，基准，现金，选择)[Alpha,RAReturn] = portalpha(资产，基准，现金，选择)

参数

资产

NUMSAMPLES x NUMSERIES矩阵NUMSAMPLES资产收益的观察NUMSERIES资产收益系列。

基准

NUMSAMPLES基准资产的回报向量。的周期性必须与的周期性相同资产。例如，如果资产那么，月度数据呢基准应该是每月回报。

现金

(可选)无风险资产的标量回报或资产回报的矢量作为“无风险”资产的代理。在任何一种情况下，周期必须与的周期相同资产。例如，如果资产那么，月度数据呢现金必须每月回报。如果没有提供值，则为的默认值现金Returns为0。

选择

(可选)字符向量或字符向量的单元格数组，用于指示要从各种风险调整alpha和回报度量中计算的一个或多个度量。中所选选项的数目选择是NUMCHOICES。选项列表如下表所示:

代码	描述
`“x”`	超额收益(无风险调整)
`“sml”`	证券市场线:证券市场线表示单个证券的风险和收益之间是线性关系(即风险增加=收益增加)。
`“capm”`	Jensen's Alpha:根据投资组合或投资的beta值和平均市场回报率，风险调整后的绩效指标，表示投资组合或投资的平均回报，高于或低于资本资产定价模型(CAPM)预测的回报。
`“毫米”`	Modigliani & Modigliani:衡量投资组合相对于某些基准投资组合所承担的风险的回报。
`“gh”`	Graham-Harvey 1:由John Graham和Campbell Harvey开发的绩效衡量标准。其理念是让基金的投资组合完全匹配标准普尔500指数的波动。该基金的杠杆回报率与标准普尔500指数回报率之间的差异是业绩衡量标准。
`“gh2”`	Graham-Harvey 2:在这一措施中，其想法是通过杠杆提高或降低基金的推荐投资策略(使用国库券)，使该策略具有与标准普尔500指数相同的波动性。
`“所有”`	计算所有度量

选择通过使用表中的代码指定(例如，要选择Modigliani & Modigliani测度，选择=“毫米”)。单个选择是字符向量或包含表中单个代码的标量单元格数组。

可以使用字符向量的单元格数组选择多个选项，用于选择代码(例如，要选择Graham-Harvey度量，选择={“gh”、“gh2”})。若要选择所有选项，请指定选择=“所有”。如果没有提供值，默认选择是用选择=“x”。选择不区分大小写。

描述

鉴于NUMSERIES资产与NUMSAMPLES返回NUMSAMPLES——- - - - - -NUMSERIES矩阵资产,一个NUMSAMPLES向量的基准返回，或一个标量现金返回或NUMSAMPLES向量的现金所指定的一个或多个方法的风险调整alpha和收益选择。

总结…的产出portalpha：

α是一个NUMCHOICES——- - - - - -NUMSERIES中每个系列的风险调整alpha的矩阵资产每一行对应一个指定的度量选择。
RAReturn是一个NUMCHOICES——- - - - - -NUMSERIES中每个系列的风险调整收益矩阵资产每一行对应一个指定的度量选择。

请注意

南数据中的值将被忽略，如果南S是存在的，有些结果可能是不可预测的。尽管各个指标的阿尔法值是可比性的，但经风险调整后的回报率取决于资产或基准通过杠杆或杠杆来匹配其风险。如果选择=“所有”，表示入行的顺序α而且RAReturn按照表中的顺序。此外,选择=“所有”覆盖所有其他选择。