分析交易执行结果

这个例子说明如何使用交易成本分析从Kissell研究小组进行的交易后分析。交易后分析包括执行不足，阿尔法捕捉，基准成本，经纪人附加价值，和Z得分。有关这些指标的详细信息，请参阅交易后分析指标定义。你可以使用交易后分析来评估投资组合的回报和利润。您可以度量代理和算法的性能。

要访问示例代码，输入编辑KRGPostTradeAnalysisExample.m在命令行。

检索市场影响参数并加载交易数据

检索来自Kissell研究小组FTP站点的市场影响力的数据。连接到使用FTP站点ftp具有用户名和密码的函数。导航到MI_Parameters文件夹和检索的市场影响数据MI_Encrypted_Parameters.csv文件。miData包含加密的市场影响日期、代码和参数。

F = FTP（'ftp.kissellresearch.com'，“用户名”，“pwd”);MGET（F，'MI_Encrypted_Parameters.csv');关闭(f) miData = readtable('MI_Encrypted_Parameters.csv'，“分隔符”，...”、“，'ReadRowNames'假的,'ReadVariableNames'，真正）;

创建一个Kissell研究组事务成本分析对象ķ。

k =库尔德斯坦地区政府(miData);

加载的示例数据PostTradeData从文件KRGExampleData.mat，其中包括与贸易工具箱™。

加载KRGExampleData.matPostTradeData

有关示例数据的描述，请参见Kissell研究集团的数据集。

确定实现的差额费用

确定实施不足成本的组成部分(以基点计算)。组件包括:

固定成本用
延迟成本ISDelayCost
执行成本ISExecutionCost
机会成本ISOpportunityCost

有关成本构成的详细信息，请参阅交易后分析指标定义。

PostTradeData。ISDollars =...PostTradeData.OrderShares * PostTradeData.ISDecisionPrice。PostTradeData.ISFixed =...PostTradeData。用Dollars ./ PostTradeData.ISDollars*10000; PostTradeData.ISDelayCost =...PostTradeData.OrderShares。*...（PostTradeData.ISArrivalPrice-PostTradeData.ISDecisionPrice）。*...PostTradeData.SideIndicator ./ PostTradeData.ISDollars * 1000;PostTradeData。ISExecutionCost =...PostTradeData.TradedShares。*...（PostTradeData.AvgExecPrice-PostTradeData.ISArrivalPrice）。*...PostTradeData.SideIndicator ./ PostTradeData.ISDollars * 1000;PostTradeData.ISOpportunityCost =...(PostTradeData.OrderShares-PostTradeData.TradedShares)。*...（PostTradeData.ISEndPrice-PostTradeData.ISArrivalPrice）。*...PostTradeData.SideIndicator ./ PostTradeData.ISDollars * 1000;

确定实施总成本的差额ISCost。

PostTradeData.ISCost = PostTradeData.ISFixed +...PostTradeData.ISDelayCost + PostTradeData.ISExecutionCost +...PostTradeData.ISOpportunityCost;

确定利润

确定alpha捕获Alpha_CapturePct。鸿沟实现盈利Alpha_Realized潜在的利润Alpha_TotalPeriod。

PostTradeData。Alpha_Realized=...（PostTradeData.ISEndPrice-PostTradeData.AvgExecPrice）。*...PostTradeData.TradedShares。*PostTradeData。SideIndicator。/...（PostTradeData.TradedShares * PostTradeData.ISArrivalPrice）* 10000;PostTradeData.Alpha_TotalPeriod =...（PostTradeData.ISEndPrice-PostTradeData.ISArrivalPrice）。*...PostTradeData.TradedShares。*PostTradeData。SideIndicator。/...（PostTradeData.TradedShares * PostTradeData.ISArrivalPrice）* 10000;lenAlpha_Realized =长度（PostTradeData.Alpha_Realized）;PostTradeData.Alpha_CapturePct =零（lenAlpha_Realized，1）;对于2 = 1:lenAlpha_Realized如果1 . PostTradeData.Alpha_TotalPeriod(ii) > 0 2 . PostTradeData.Alpha_CapturePct(ii) =...PostTradeData.Alpha_Realized（ⅱ）./...PostTradeData.Alpha_TotalPeriod（ⅱ）;其他PostTradeData.Alpha_CapturePct（II）=...——(PostTradeData.Alpha_Realized (ii)...PostTradeData.Alpha_TotalPeriod (ii))。/...PostTradeData.Alpha_TotalPeriod（ⅱ）;结束结束

确定基准和贸易成本

确定基点的基准成本。在这里，基准价格为：

前一天的收盘价PrevClose_Cost
开放价格Open_Cost
接近的价格Close_Cost
到达成本Arrival_Cost
期VWAPPeriodVWAP_Cost

PostTradeData.PrevClose_Cost =...(PostTradeData.AvgExecPrice-PostTradeData.PrevClose)。*...PostTradeData。SideIndicator。/ PostTradeData.PrevClose * 10000;PostTradeData。Open_Cost =...（PostTradeData.AvgExecPrice-PostTradeData.Open）。*...PostTradeData.SideIndicator ./ PostTradeData.Open * 10000;PostTradeData.Close_Cost =（PostTradeData.AvgExecPrice-PostTradeData.Close）。*...PostTradeData.SideIndicator ./ PostTradeData.Close * 10000;PostTradeData.Arrival_Cost =（PostTradeData.AvgExecPrice-...PostTradeData.ArrivalPrice)。*...PostTradeData。SideIndicator。/ PostTradeData.ArrivalPrice * 10000;PostTradeData。PeriodVWAP_Cost = (PostTradeData.AvgExecPrice -...PostTradeData.PeriodVWAP）。*...PostTradeData。SideIndicator。/ PostTradeData.PeriodVWAP * 10000;

估计市场影响miCost和时间风险TR成本。

PostTradeData.Size = PostTradeData.TradedShares ./ PostTradeData.ADV;PostTradeData.Price = PostTradeData.ArrivalPrice;PostTradeData.miCost = marketImpact（K，PostTradeData）;PostTradeData.tr = timingRisk（K，PostTradeData）;

确定代理价值添加和Z值

确定采用的到来成本和市场影响力的经纪人附加价值。

PostTradeData.ValueAdd =（PostTradeData.Arrival_Cost-PostTradeData.miCost）* -1;

使用代理价值添加和时间风险确定z分数。

PostTradeData.zScore = PostTradeData.ValueAdd./PostTradeData.tr;

有关上述计算的详细信息，请联系Kissell研究小组。

也可以看看

库尔德斯坦地区政府|marketImpact|timingRisk