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美式期权价格使用Bjerksund-Stensland 2002期权定价模型

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价格= optstockbybjs (RateSpec StockSpec,解决、成熟度、OptSpec罢工)

描述

例子

价格= optstockbybjs (RateSpec,StockSpec,解决,成熟,OptSpec,罢工)美国计算期权价格与持续的股息收益率使用Bjerksund-Stensland 2002期权定价模型。

请注意

或者,您可以使用香草对象价格香草选项。有关更多信息,请参见开始使用工作流使用基于对象的金融工具定价的框架。

例子

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这个例子展示了如何计算美国期权价格与持续的股息收益率使用Bjerksund-Stensland 2002期权定价模型。考虑两个美国股票期权(一个电话和一个放)的行使价格100美元。选择在2008年4月1日到期。假设底层股票支付的股息收益率4%,1月1日,2008年。每年股票的波动率为20%,折合成年率连续计算无风险利率是每年8%。通过这些数据,计算的价格美国打电话说,假设以下股票的当前价格:90美元(调用)和120美元(put)。

解决= datetime (2008、1、1);成熟= datetime (2008 4 1);罢工= 100;AssetPrice = (90; 120);DivYield = 0.04;率= 0.08;σ= 0.20;%定义RateSpec和StockSpecAssetPrice StockSpec = StockSpec(σ,{“连续”},DivYield);RateSpec = intenvset (“ValuationDate”解决,startdate可以的解决,…“EndDates”成熟,“利率”率,“复合”1);%定义的选项类型OptSpec = {“电话”;“把”};价格= optstockbybjs (RateSpec StockSpec,解决、成熟度、OptSpec罢工)
价格=2×10.8420 - 0.1108

的第一个元素价格向量表示调用(0.84美元)的价格;第二个元素代表了看跌期权的价格(0.11美元)。

输入参数

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利率期限结构(年化和连续计算),指定的RateSpec获得intenvset。利率的规范信息,请参阅intenvset。

数据类型:结构体

股票为标的资产规范。股票的规范信息,请参阅stockspec。

stockspec处理多种类型的基础资产。例如,对于实物大宗商品价格StockSpec.Asset波动率是StockSpec.Sigma和便利收益率StockSpec.DividendAmounts。

数据类型:结构体

结算或贸易日期,指定为一个NINST——- - - - - -1使用datetime向量数组,字符串数组,或日期特征向量。

支持现万博1manbetx有的代码,optstockbybjs还接受连续日期数据作为输入,但不推荐。

到期日为选项,指定为一个NINST——- - - - - -1使用datetime向量数组,字符串数组,或日期特征向量。

支持现万博1manbetx有的代码,optstockbybjs还接受连续日期数据作为输入,但不推荐。

定义的选项“电话”或“把”指定为一个NINST——- - - - - -1单元阵列特征向量的值“电话”或“把”。

数据类型:字符|细胞

期权执行价格值,指定为一个非负NINST——- - - - - -1向量。

数据类型:双

输出参数

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预期的期权价格,作为一个返回NINST——- - - - - -1向量。

数据类型:双

更多关于

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香草选项

一个香草选项是一个类别的选项只包含最标准组件。

香草的选择有一个过期日期和简单的执行价格。美式期权和欧式期权都归类为香草选项。

香草的支付选项如下:

  • 一个电话: 马克斯 ( 年代 t − K , 0 )

  • 把: 马克斯 ( K − 年代 t , 0 )

地点:

圣标的资产的价格在时间吗t。

K是执行价格。

有关更多信息,请参见香草选项。

引用

[1]Bjerksund, p . g . Stensland。“美国选择的近似封闭。”北欧管理杂志》上。1993年卷。9日,增刊。S88-S99页。

[2]Bjerksund, p . g . Stensland。“封闭形式美国期权的估值。”讨论论文,2002年。

版本历史

介绍了R2008b

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另请参阅

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