主要内容

Istar.

估算订单的瞬时交易费用

页面上倒塌

句法

ITC = Istar（k，贸易）

描述

例子

ITC= Istar（K.那贸易）使用Kissell研究组（KRG）交易成本分析对象返回订单的瞬时交易成本K.和贸易数据贸易。估计瞬时交易成本，Istar.用来I-Star交易成本模型。

例子

全部收缩

从KRG FTP站点检索市场影响数据。使用该连接到FTP站点FTP.使用用户名和密码功能。导航到mi_parameters.文件夹并检索市场影响数据mi_encrypted_pa​​rameters.csv.文件。米塔包含加密的市场影响日期，代码和参数。

f = ftp（'ftp.kissellresearch.com'那'用户名'那'pwd'）;mget（f，'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'）;midata = readtable（'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'那'delimiter'那......'，'那'readrownames'，错误的，'readvariablenames'，真的）;

创建基位研究组交易成本分析对象K.。

k = krg（midata）;

从文件加载示例数据krgexampledata.mat.，它包含在DataFeed Toolbox™中。

加载krgexampledata.

变量商标出现在matlab®工作区。

商标包含这些变量：

  • 股票标志

  • 边

  • 股份数量

  • 尺寸

  • 股票价格

  • 平均每日体积

  • 挥发性

  • 体积百分比

有关示例数据的描述，请参阅Kissell研究组数据集。

估计瞬时交易成本ITC对于使用Kissell研究组交易成本分析对象的每股库存K.。显示前三个瞬时交易成本。

ITC = Istar（k，商人）;ITC（1：3）
ans = 33.48 317.58 62.94

瞬时交易成本以基点显示。

输入参数

全部收缩

交易成本分析，指定为使用的KRG对象krg.。

贸易数据描述交易中的库存，指定为表或结构。贸易必须包含这些变量或字段名称。

变量或字段名称 描述

象征

股票标志

边

买或卖侧面

分享

交易中的股份数量

尺寸

交易中的股票，这是平均每日交易量的百分比

价钱

股票价格

adv

平均每日体积

挥发性

挥发性

POV.

体积百分比

交易成本随着贸易策略而异。Istar.根据此顺序使用这些变量确定交易策略：

  1. 体积百分比

  2. 交易时间

  3. 贸易时间表

要将贸易策略从体积的百分比更改为交易时间，请删除变量POV.在表中添加变量商标随着贸易时间数据。要使用交易计划策略，请删除变量商标并添加贸易组成和卷新闻变量。

如果在交易数据中指定大小，Istar.用来尺寸多变的。除此以外，Istar.使用变量adv和分享确定大小。

例如，要将交易数据创建为表，请输入：

贸易=表（{'XYZ'}，{'买'}，9300,06,29.68,860000,0.27,0.17，......'variablenames'，{'象征''边''分享''尺寸''价钱'......'adv''挥发性''POV'}）

要创建交易数据作为结构，请输入：

trade.symbol = {'XYZ'};贸易.side = {'买'};Trade.Shares = 9300;Trade.Size = 0.06;Trade.Price = 29.68;trade.adv = 860000;贸易.Volatility = 0.27;Trade.pov = 0.17;

这些例子不代表实际市场数据。

数据类型：塑造|桌子

输出参数

全部收缩

瞬时交易成本，作为向量返回。矢量值对应于每个股票的基点瞬时交易成本贸易。

更多关于

全部收缩

I-Star交易成本模型

这I-Star交易成本模型（I-Star）估计订单的瞬时成本。如果市场参与者立即将整个订单发布到市场上的市场，他们会产生此费用。此费用还指在执行期间的100％市场上的市场参与者的成本核算。

I-Star模型是

一世 * = 一种 1 ⋅ （ S. H 一种 R. E. S. 一种 D. V. ） 一种 2 ⋅ σ. 一种 3. 。

分享是交易的股票数量。adv是库存的平均每日体积。 σ. 是价格波动。 一种 1 那 一种 2 ， 和 一种 3. 是模型参数。

模型参数 描述

一种 1

订购流量的价格敏感性

一种 2

订单尺寸形状

一种 3.

波动性形状

包含股票特定因素的一般I-Star模型是

一世 * = 一种 1 ⋅ （ S. H 一种 R. E. S. 一种 D. V. ） 一种 2 ⋅ σ. 一种 3. ⋅ P. R. 一世 C E. 一种 5. ⋅ X K. 一种 K. 。

价钱是股价。 一种 5. 是价格形状模型参数。 X K. 是股票特定因素，如市值，β，P / E比率和债务/股权。该配方可包括多种股票特定因素。 一种 K. 是股票特定因子的相应形状参数 X K. 。

提示

  • 有关公式和计算的详细信息，请联系Kissell研究组。

参考

[1] Kissell，Robert。“交易成本分析的实际框架。”交易杂志。卷。3，2，2008年夏季，第29-37页。

[2] Kissell，Robert。“算法交易策略。”博士论文。福特汉姆大学，2006年5月。

[3] Kissell，Robert。“创造动态预贸易模型：超越黑匣子。”交易杂志。卷。6，第4号，2011年秋季，第8-15页。

[4] Kissell，Robert。“投资过程中的TCA：概述。”索引投资杂志。卷。2，1，2011年夏季，第60-64届。

[5] Kissell，Robert。算法交易与投资组合管理科学。剑桥，马：elsevier /学术出版社，2013。

[6] Kissell，Robert和Morton Glantz。最佳交易策略。纽约，纽约：Amacom，Inc。，2003。

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