主要内容

分析交易执行结果

此示例显示了如何使用Kissell研究小组的交易成本分析进行贸易后分析。贸易后分析包括实施不足，alpha捕获，基准成本，经纪人价值添加和Z分数。有关这些指标的详细信息，请参阅贸易后分析指标定义。您可以使用贸易后分析来评估投资组合收益和利润。您可以衡量经纪人和算法的性能。

要访问示例代码，请输入编辑krgposttradeanalysisexample.m在命令行。

检索市场影响参数和负载交易数据

从Kissell Research Group FTP站点中检索市场影响数据。使用该网站连接到FTP网站ftp使用用户名和密码函数。导航到mi_parameters文件夹和检索市场影响数据mi_encrypted_pa​​rameters.csv文件。Midata包含加密的市场影响日期，代码和参数。

f = ftp（'ftp.kissellresearch.com'，，，，'用户名'，，，，'PWD'）；mget（f，'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'）；关闭（f）midata =可读取（'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'，，，，“定界符”，，，，...'，'，，，，“ readlownames'，错误的，“ ReadVariablenames”，真的）;

创建Kissell研究小组交易成本分析对象k。

K = KRG（MIDATA）;

加载示例数据交易后从文件krgexampledata.mat，其中包含在DataFeed Toolbox™中。

加载krgexampledata.mat交易后

有关示例数据的描述，请参见Kissell研究小组数据集。

确定实施不足成本

确定实施短缺成本的组成部分。组件是：

  • 固定成本iSfixed

  • 延迟成本ISDELAYCOST

  • 执行费用IsexectionCost

  • 机会成本IsopportunityCost

有关成本组件的详细信息，请参阅贸易后分析指标定义。

tradedata.isdollars =...tradedata.ordershares。* tradedata.isdecisionprice;tradedata.isfixed =...tradedata.isfixeddollars ./ tradedata.isdollars*10000;tradedata.isdelaycost =...tradedata.ordershares。*...（PostTradedata.isarrivalPrice-Posttradedata.isdecisionprice）**...Tradedata.sideindicator ./ tradedata.isdollars*1000;tradedata.isexecutioncost =...交易后。交易店。*...（Posttradedata.avgexecprice-posttradedata.isarrivalprice）。*...Tradedata.sideindicator ./ tradedata.isdollars*1000;tradedata.isopportunitycost =...（posttradedata.ordershares-posttradedata.tradedshares）。...（tradedata.isendprice-posttradedata.isarrivalprice）。...Tradedata.sideindicator ./ tradedata.isdollars*1000;

确定总实施不足成本ISCOST。

tradedata.iscost = tradedata.isfixed +...tradedata.isdelaycost + tradedata.isexecutioncost +...tradedata.isopportunitycost;

确定利润

确定alpha捕获alpha_capturepct。划分实现利润alpha_realized通过潜在的利润alpha_totalperiod。

tradedata.alpha_realized =...（Posttradedata.isendprice-posttradedata.avgexecprice）。*...Tradedata.tradedshares。...（Tradedata.tradedshares。* tradedata.isarrivalprice）* 10000;tradedata.alpha_totalperiod =...（tradedata.isendprice-posttradedata.isarrivalprice）。...Tradedata.tradedshares。...（Tradedata.tradedshares。* tradedata.isarrivalprice）* 10000;lenalpha_realized =长度（tradedata.alpha_realized）;tradedata.alpha_capturepct = zeros（lenalpha_realized，1）;为了II = 1：Lenalpha_realized如果tradedata.alpha_totalperiod（ii）> 0 posttradedata.alpha_capturepct（ii）=...tradedata.alpha_realized（ii）./...tradedata.alpha_totalperiod（ii）;别的tradedata.alpha_capturepct（ii）=...- （tradedata.alpha_realized（ii） -...tradedata.alpha_totalperiod（ii））。/...tradedata.alpha_totalperiod（ii）;结尾结尾

确定基准和交易成本

确定基准点基准成本。在这里，基准价格是：

  • 前一天的关闭价格PrevClose_cost

  • 开价open_cost

  • 关闭价格close_cost

  • 到达成本Arrival_cost

  • 时期VWAPerecevwap_cost

tradedata.prevclose_cost =...（Posttradedata.avgexecprice-posttradedata.prevclose）。*...Tradedata.sideindicator ./ tradedata.prevclose*10000;tradedata.open_cost =...（Posttradedata.avgexecprice-posttradedata.open）。...Tradedata.sideindicator ./ tradedata.open*10000;posttradedata.close_cost =（posttradedata.avgexecprice-posttradedata.close）。...Tradedata.sideindicator ./ tradedata.close*10000;posttradedata.arrival_cost =（posttradedata.avgexecprice-...tradedata.ArrivalPrice）*。...Tradedata.sideindicator ./ tradedata.ararivalprice*10000;posttradedata.periodvwap_cost =（posttradedata.avgexecprice-...tradedata.periodvwap）。...Tradedata.sideindicator ./ tradedata.periodvwap*10000;

估计市场影响micost和时机风险tr费用。

tradedata.size = tradedata.tradedshares ./ tradedata.adv;tradedata.price = tradedata.arrivalprice;Tradedata.micost = MarketImpact（K，Tradedata）;tradedata.tr = timingrisk（k，tradedata）;

确定经纪人增值和z得分

使用到达成本和市场影响来确定经纪人的增值。

tradedata.valueadd =（tradedata.arrival_cost-posttradedata.micost） * -1;

使用代理增值添加和时机风险确定z得分。

tradedata.zscore = tradedata.valueadd./posttradedata.tr;

有关上述计算的详细信息，请联系Kissell研究小组。

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