寻找新CDS合约的盈亏平衡价差
盈亏平衡价差是指在不涉及预付款的情况下，保护买方必须支付的保费，以获得与给定参考实体相关的信贷事件的保护。利差以基点（bp）表示。有一个名义金额与CDS合同相关，以确定保费支付的货币金额。
CDS合同的新报价可以通过CDS排列. 在获得违约概率曲线后，使用CDS陷阱，你会得到与当前市场状况一致的报价。
在本例中，定义新的到期日，而不是标准的CDS付款日期。使用三至五年（CDS标准日期）的期限，在该范围内按季度间隔确定到期日（从估值日期算起的计量时间）：
解决=2009年7月17日;%CDS估价日期MarketDates=日期({2010年9月20日,'2011年9月20日','12年9月20日',2014年9月20日,...2016年9月20日})；MarketSpreads=[140 175 210 265 310]；MarketData=[MarketDates MarketSpreads]；ZeroDates=datenum({2010年1月17日,2010年7月17日,2011年7月17日,2012年7月17日,...2013年7月17日,2014年7月17日})；零利率=[1.35 1.43 1.9 2.47 2.936 3.311]'/100；零数据=[ZeroDates零利率]；[ProbData，HazData]=cdsbootstrap（零数据，MarketData，结算）；到期日1=日期str（daysadd(2009年7月17日，360*（3.25:0.25:5），1））；Spread1=cdsspread（ZeroData，ProbData，Settle，到期日1）；图形分散（yearfrac（Settle，到期日1），Spread1，'*')保持在分散（yearfrac（结算，MarketData（3:4,1）），MarketData（3:4,2））持有远离的网格在xlabel公司('时间（年）')伊拉贝尔('排列（bp）')标题('CDS价差')传说('新报价','市场','位置','东南')
此图显示结果排列：
要评估恢复率参数的效果，请使用35%的恢复率，而不是40%（默认值）：
Spread1Rec35=cdsspread（零数据，ProbData，结算，到期日1，...'恢复日期'，0.35）；图形图（年份分形（结算，到期日1），分布1，...年期（结算，到期日1），展期1年期35，'--')网格在xlabel公司('时间（年）')伊拉贝尔('排列（bp）')标题('不同回收率的CDS息差')传说('40%','35%','位置','东南')
由此得出的曲线图显示，较小的回收率会产生更高的溢价，正如预期的那样，因为在发生违约的情况下，保护金会更高：
另见
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