系统性风险是指宏观经济体系或聚合金融体系崩溃的风险。它与个人风险形成对比,个人风险可以被包含在系统内部,而不会伤害整个系统。
系统性风险出现时单个实体的失败或者,实体的集群会产生“传染”,在整个金融和经济系统中产生连锁和永久的风险。例如,2007年金融巨头雷曼兄弟(Lehman Brothers)的倒闭就对整个金融服务行业产生了连锁反应,原因在于该公司的规模以及它与健康经济的整合程度。
防范系统性风险涉及多种应用和模型,比如宏观经济理论、场景一代、违约估计、宏观压力测试和定价理论。这些都是中央银行、非政府组织、监管机构、政府部门和决策者以及学术和金融服务从业人员的重要活动。