主要内容
swapbyzero
从零曲线集和跨货币价格互换中提取的价格互换工具
语法
描述
例子
利率掉期定价
定价具有固定接收段和浮动支付段的利率掉期。每年支付一次，名义本金金额为100美元。其余参数的值为：
固定支腿的票面利率：0.06（6%）
浮动支腿的价差：20个基点
互换结算日期:2000年1月1日
掉期到期日：2003年1月1日
基于上述信息，设置所需参数并构建勒格拉特,LegType，及LegReset矩阵：
解决=' 01 - 1月- 2000；成熟=' 01 - 1月- 2003；基准=0；本金=100；利率=0.0620]；% (CouponRate传播)LegType=[10]；%(固定浮动)LegReset = [1 1];%每年支付一次
加载文件deriv.mat，提供零速率规范，为债券定价所需的利率期限结构。
负载deriv.mat；
使用swapbyzero计算掉期的价格。
价格=swapbyzero（零利率规范、法定利率、结算、到期、，．..LegReset，基础，主体，LegType）
价格= 3.6923
使用之前的数据，计算掉期利率，即固定分支的息票率，以便在时间=0时的掉期价格为零。
[NaN 20];[Price, SwapRate] = swapbyzero(ZeroRateSpec, LegRate, Settle，．..到期日、法律重置、基础、本金、法律类型）
价格= 0
SwapRate = 0.0466
在swapbyzero，如果解决不是在一个重置日期(和StartDate可以的未指定)，生效日期假定为之前的重置日期解决为了计算应计利息和脏价。在本例中，生效日期为(“15 - 9 - 2009”)，这是在(“08 - 2010年6月- - - - - -”）解决日期。
使用swapbyzero具有的名称-值对参数勒格拉特,LegType,LatestFloatingRate,调整现金流基础，及BusinessDayConvention计算价格,斯瓦普拉特,人工智能,RecCF,记录日期,PayCF，及付款日期：
解决= datenum (“08 - 2010年6月- - - - - -”)；RateSpec=intenvset(“费率”,(。005 .0075 .01 .014 .02 .025 .03]',．..startdate可以的解决,“EndDates”,{‘2010年12月8日’,“08 - 2011年6月- - - - - -”,．..“08 - 2012年6月- - - - - -”,“08 - 2013年6月- - - - - -”,“08 - 2015年6月- - - - - -”,“08 - 2017年6月- - - - - -”,“08 - 2020年6月- - - - - -”} ');成熟= datenum (“15 - 9 - 2020”)；LegRate=[0.025 50]；LegType=[1 0]；%固定/浮动LatestFloatingRate = .005;[Price, SwapRate, AI, RecCF, RecCFDates, PayCF,PayCFDates] =．..利率，利率，结算，到期，“腿型”LegType,．..“LatestFloatingRate”，最新的忘恩负义者，“调整现金流基础”,真的,．..“BusinessDayConvention”,“modifiedfollow”）
价格=-6.7259
斯瓦普拉特=南
AI=1.4575
RecCF=1×12-1.8219 2.5000 2.5000 2.5137 2.4932 2.4932 2.5000 2.5000 2.5000 2.5137 2.4932 102.4932
RecCFDates =1×12734297 734396 734761 735129 735493 735857 736222 736588 736953 737320 737684 738049
PayCF =1×12-0.3644 0.5000 1.4048 1.9961 2.8379 3.2760 3.8218 4.1733 4.5164 4.4920 4.7950 104.6608
PayCFDates =1×12734297 734396 734761 735129 735493 735857 736222 736588 736953 737320 737684 738049
通过使用RateSpec指定多个期限结构进行价格互换
价格3互换使用两条利率曲线。首先，定义利率期限结构的数据:
起始日期=“2012年5月1日”；结束日期={“2013年5月1日”；“2014年5月1日”；“2015年5月1日”；“2016年5月1日”}; 利率=[[0.0356；0.041185；0.04489；0.047741]，[0.0366；0.04218；0.04589；0.04974]；
创建RateSpec使用意图集．
RateSpec = intenvset (“费率”，差饷，startdate可以的startdate可以,．..“EndDates”EndDates,“复合”, 1)
等级规范=结构体字段:FinObj: 'RateSpec' compound: 1 Disc: [4x2 double] Rates: [4x2 double] EndTimes: [4x1 double] StartTimes: [4x1 double] EndDates: [4x1 double] StartDates: 734990 ValuationDate: 734990 Basis: 0 EndMonthRule: 1
看一下利率对于两条利率曲线。
RateSpec。利率
ans =4×20.0356 0.0366 0.0412 0.0422 0.0449 0.0459 0.0477 0.0497
定义掉期工具。
解决=“2012年5月1日”；成熟=“2015年5月1日”；LegRate = [0.06 10];校长=(100年,50,100);%三个名义金额
使用两条曲线为三种掉期定价。
价格=swapbyzero（利率规范、法定利率、结算、到期、，“校长”校长)
价格=3×23.9688 3.6869 1.9844 1.8434 3.9688 3.6869
价格互换通过指定多个期限结构使用1 × 2RateSpec
使用两条利率曲线为掉期定价。首先，定义两种利率期限结构的数据：
起始日期=“2012年5月1日”；结束日期={“2013年5月1日”；“2014年5月1日”；“2015年5月1日”；“2016年5月1日”};Rates1 = (0.0356; 0.041185; 0.04489; 0.047741);Rates2 = (0.0366; 0.04218; 0.04589; 0.04974);
创建RateSpec使用意图集．
RateSpecReceiving = intenvset (“费率”Rates1,startdate可以的startdate可以,．..“EndDates”EndDates,“复合”1);RateSpecPaying = intenvset (“费率”Rates2,startdate可以的startdate可以,．..“EndDates”EndDates,“复合”，1）；RateSpec=[RateSpecReceiving RateSpecPaying]
等级规范=1×2带有字段的结构数组:FinObj复利盘利率EndTimes StartTimes EndDates StartDates ValuationDate Basis EndMonthRule
定义掉期工具。
解决=“2012年5月1日”；成熟=“2015年5月1日”；LegRate = [0.06 10];校长=(100年,50,100);
使用两条曲线为三种掉期定价。
价格=swapbyzero（利率规范、法定利率、结算、到期、，“校长”校长)
价格=3×13.9693 1.9846 3.9693
计算远期面值掉期汇率
若要计算远期汇率掉期率，请设置StartDate可以参数设置为未来日期，并在勒格拉特输入南．
定义零曲线数据并建立零曲线使用爱迪达曲线．
ZeroRates = [2.09 2.47 2.71 3.12 3.43 3.85 4.57]'/100;解决= datenum (“2012年1月1日”）;EndDates = datemnth(set,12*[1 2 3 5 7 10 20]'); / /结束日期复合= 1;ZeroCurve = IRDataCurve (“零”、结算、EndDates ZeroRates,“复合”复合)
zeroccurve = Type: Zero Settle: 734869 (01-Jan-2012) compound: 1 Basis: 0 (actual/actual) InterpMethod: linear date: [7x1 double] Data: [7x1 double]
创建一个RateSpec使用toRateSpec方法。
RateSpec=ZeroCurve.toRateSpec（结束日期）
等级规范=结构体字段:FinObj: 'RateSpec' compound: 1 Disc: [7x1 double] Rates: [7x1 double] EndTimes: [7x1 double] StartTimes: [7x1 double] EndDates: [7x1 double] StartDates: 734869 ValuationDate: 734869 Basis: 0 EndMonthRule: 1
计算远期掉期利率(固定支的票面利率)，使远期掉期价格在时间=0为零。远期掉期从一个月（2012年2月1日）开始，到10年（2022年2月1日）到期。
StartDate=datenum(的1 - 2月- 2012)；到期日=datenum(“2022年2月1日”）;LegRate = [NaN 0];[Price, SwapRate] = swapbyzero(rate espec, leggrate, Settle, Maturity，．..StartDate可以的StartDate可以)
价格= 0
SwapRate = 0.0378
通过可选输入计算Forward Swap RateBusinessDayConvention
的swapbyzero函数生成基于的现金流日期解决和成熟日期，同时使用成熟日期作为“锚”日期，从该日期开始按一定的间隔向后计数。默认情况下,swapbyzero不区分非营业日和营业日。使swapbyzero将非营业日移动到以下营业日，您可以您可以设置可选的名称-值输入参数BusinessDayConvention值为遵循．
定义零曲线数据并建立零曲线使用爱迪达曲线．
ZeroRates = [2.09 2.47 2.71 3.12 3.43 3.85 4.57]'/100;解决= datenum (的5 - 1月- 2012）;EndDates = datemnth(set,12*[1 2 3 5 7 10 20]'); / /结束日期复合= 1;ZeroCurve = IRDataCurve (“零”、结算、EndDates ZeroRates,“复合”，复合）；RateSpec=zeroccurve.toRateSpec（EndDates）；StartDate=datenum(“5 - 2月- 2012 ')；到期日=datenum(“5 - 2月- 2022 '）;LegRate = [NaN 0];
演示可选输入BusinessDayConvention,swapbyzero第一次使用时不带可选的名称-值输入参数，然后带可选的名称-值输入参数BusinessDayConvention.请注意，当使用BusinessDayConvention，所有日期均为工作日。
[RecCFDates1 Price1 SwapRate1, ~, ~, ~, PayCFDates1] = swapbyzero (RateSpec LegRate,定居,成熟,．..StartDate可以的StartDate可以);datestr (RecCFDates1)
ans =11 x11 char数组“05- 1 -2012”“05- 2 -2013”“05- 2 -2014”“05- 2 -2015”“05- 2 -2016”“05- 2 -2017”“05- 2 -2018”“05- 2 -2019”“05- 2 -2020”“05- 2 -2021”“05- 2 -2022”
isbusday (RecCFDates1)
ans =11x1逻辑阵列1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 ⋮
[Price2，SwapRate2，~，~，RecCFDates2，~，PayCFDates2]=swapbyzero（费率规范，LegRate，结算，到期，．..StartDate可以的StartDate可以,“BusinessDayConvention”,“跟随”)；datestr（RecCFDates2）
ans =12 x11 char数组“05- 1 -2012”“06- 2 -2012”“05- 2 -2013”“05- 2 -2014”“05- 2 -2015”“05- 2 -2016”“05- 2 -2017”“05- 2 -2018”“05- 2 -2019”“05- 2 -2020”“05- 2 -2021”“07- 2 -2022”
isbusday (RecCFDates2)
ans =12x1逻辑阵列1 1 1 1 1 1 1 1 1⋮
为摊销掉期定价
使用校长输入参数以定义摊销计划。
创建RateSpec．
率= 0.035;ValuationDate =“2011年1月1日”；开始日期=估价日期；结束日期=“2017年1月1日”；复合= 1;RateSpec = intenvset (“ValuationDate”ValuationDate,startdate可以的，开始日期，．..“EndDates”EndDates,“费率”，差饷，“复合”、复合);
使用以下数据创建交换工具:
解决=“2011年1月1日”；成熟=“2017年1月1日”；LegRate = [0.04 10];
定义交换摊销计划。
校长= {{“2013年1月1日”100;“2014年1月1日”80;“2015年1月1日”60；“2016年1月1日”40;“2017年1月1日”20}};
计算摊销掉期的价格。
价格=swapbyzero（利率规范、法定利率、结算、到期、，“校长”校长)
价格= 1.4574
远期掉期价格
价格远期掉期使用StartDate可以输入参数以定义交换的未来开始日期。
创建RateSpec．
率= 0.0325;ValuationDate =“2012年1月1日”；开始日期=估价日期；结束日期=“2018年1月1日”；复合= 1;RateSpec = intenvset (“ValuationDate”ValuationDate,startdate可以的，开始日期，．..“EndDates”EndDates,“费率”，差饷，“复合”，复配）
等级规范=结构体字段:FinObj: 'RateSpec' compound: 1 Disc: 0.8254 Rates: 0.0325 EndTimes: 6 StartTimes: 0 EndDates: 737061 StartDates: 734869 ValuationDate: 734869 Basis: 0 EndMonthRule: 1
计算一年期(2013年1月1日)、三年到期的远期掉期价格，远期掉期利率为4.27%。
解决=“2012年1月1日”; 起始日期=“2013年1月1日”；成熟=“2016年1月1日”；LegRate = [0.0427 10];价格=swapbyzero（利率规范、法定利率、结算、到期、，StartDate可以的StartDate可以)
价格= 2.5083
使用之前的数据，计算远期掉期利率，即固定分支的息票率，使得时间=0时的远期掉期价格为零。
LegRate=[NaN 10]；[Price，SwapRate]=swapbyzero（利率规范，LegRate，结算，到期，．..StartDate可以的StartDate可以)
价格= 0
SwapRate = 0.0335
当无法从文件中获得时，请在文书的开始日期指定费率RateSpec
如果解决不在浮动利率票据的重置日期，swapbyzero尝试在之前获取最新的浮动汇率解决从RateSpec或者LatestFloatingRate参数。当此速率的重置日期超出范围时RateSpec(和LatestFloatingRate没有指定),swapbyzero未能获取该日期的速率并产生错误。这个例子展示了如何使用LatestFloatingRate输入参数以避免错误。
当交换工具的StartDate可以不能由之而定RateSpec．
解决=' 01 - 1月- 2000；成熟=' 01 - 12月- 2003；基准=0；本金=100；利率=0.0620]；% (CouponRate传播)LegType=[10]；%(固定浮动)LegReset = [1 1];%每年支付一次负载deriv.mat；价格= swapbyzero (ZeroRateSpec LegRate定居,成熟,．..“LegReset”LegReset,“基础”，根据，“校长”，校长，．..“腿型”LegType)
使用floatbyzero出错(第256行)仪器开始日期的速率无法从RateSpec中获得。其重置日期(1999年12月01日)超出了RateSpec所包含的日期范围。这个比率是计算工具开始日期的现金流量所必需的。考虑使用'LatestFloatingRate'输入参数指定这个速率。Error in swapbyzero (line 289) [FloatFullPrice, FloatPrice,FloatCF,FloatCFDates] = floatbyzero(FloatRateSpec, Spreads, Settle，…
这里，速率的重置日期为解决是1999年12月1日，其估值日期早于零速率规范（01 - 1月- 2000）.可以通过在掉期工具的开始日期指定汇率来避免这个错误LatestFloatingRate输入参数。
定义LatestFloatingRate并计算浮动汇率价格。
价格= swapbyzero (ZeroRateSpec LegRate定居,成熟,．..“LegReset”LegReset,“基础”，根据，“校长”，校长，．..“腿型”LegType,“LatestFloatingRate”, 0.03)
价格=4.7594
使用不同的曲线来生成浮动腿的现金流
定义OIS和Libor利率。
解决= datenum (“2013年3月15日”）;curdate = daysadd(结算，360*[1/12 2/12 3/12 6/12 12 3 4 5 7 10]，1);OISRates =[。0018 .0019 .0021 .0023 .0031 .006 .011 .017 .021 .026 .03]'; LiborRates = [.0045 .0047 .005 .0055 .0075 .011 .016 .022 .026 .030 .0348]';
绘制双曲线。
人物,情节(CurveDates OISRates,“r”);在…上LiborRates;情节(CurveDates,“b”)datetick图例({“OIS曲线”,“伦敦银行同业拆借利率曲线”}）
创建关联的RateSpecOIS和Libor曲线。
OISCurve = intenvset (“费率”OISRates,StartDate可以的解决,“EndDates”, CurveDates);LiborCurve = intenvset (“费率”，诽谤，StartDate可以的解决,“EndDates”, CurveDates);
定义交换。
成熟= datenum (“2018年3月15日”）;%五年期互换FloatSpread = 0;FixedRate = .025;LegRate = [FixedRate FloatSpread];
计算掉期工具的价格。的LiborCurve期限结构将用于产生浮动分支的现金流OISCurve期限结构将用于现金流的折现。
价格= swapbyzero(OISCurve, LegRate, Settle，．..成熟,“ProjectionCurve”LiborCurve)
价格= -0.3697
比较期限结构时的结果OISCurve用于贴现和产生浮动支腿的现金流。
PriceSwap = swapbyzero(OISCurve, LegRate, Settle, Maturity)
PriceSwap = 2.0517
为固定货币掉期定价
对现有的交叉货币掉期进行定价，该货币掉期以固定的日元利率支付，以固定的美元利率每年支付。
解决= datenum (“15 - 8月- 2015”)；到期日=datenum(“15 - 8月- 2018”）;重置= 1;LegType = [1 1];%惯性r_USD = .09点;r_JPY = .04点;FixedRate_USD =。08;FixedRate_JPY = . 05;Principal_USD = 10000000;Principal_JPY = 1200000000;S = 1/110;RateSpec_USD = intenvset (StartDate可以的解决,“结束日期”成熟“费率”，卢比/美元，“复合”1);RateSpec_JPY = intenvset (StartDate可以的解决,“结束日期”成熟“费率”r_JPY,“复合”，-1）；价格=swapbyzero（[RateSpec_JPY RateSpec_USD]，[FixedRate_JPY FixedRate_USD]，．..解决,成熟,“校长”, (Principal_JPY Principal_USD),“FXRate”, [1],“腿型”LegType)
价格=1.5430e+06
浮动-浮动货币互换的价格
为一个新的掉期定价，你支付一个欧元浮动，收到一个美元浮动。
解决= datenum (”22日- 12月- 2015)；到期日=datenum(“15 - 8月- 2018”）;LegRate = [0 -50/10000];LegType = [0 0];%浮浮LegReset = [4 4];FXRate = 1.1;Notional = [10000000 8000000];USD_Dates = datemnth(set，[1 3 6 12*[1 2 3 5 7 10 20 30] '); / /日期usd_0 = [0.03 0.06 0.08 0.13 0.36 0.76 1.63 2.29 2.88 3.64 3.89]'/100;Curve_USD = intenvset (StartDate可以的解决,“EndDates”，美元/日，“费率”, USD_Zero);EUR_Dates = datemnth(setta，[3 6 12*[1 2 3 5 7 10 20 30] '); / /设置日期EUR_Zero = [0.017 0.033 0.088 .27 .512 1.056 1.573 2.183 2.898 2.797]'/100;Curve_EUR = intenvset (StartDate可以的解决,“EndDates”EUR_Dates,“费率”, EUR_Zero);价格= swapbyzero([Curve_USD Curve_EUR]，．..LegRate定居,成熟,“腿型”LegType,“LegReset”LegReset,“校长”理论上的．..“FXRate”[1 FXRate],“交换初始原则”假)
价格=1.2002e+06
输入参数
输出参数
更多关于
参考文献
[1] 赫尔，J。期权、期货和其他衍生品第四版，普伦蒂斯大厅，2000年。
另请参阅
在R2006a之前引入
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