昂贵的

估算市场影响订单执行费用

页面上倒塌

句法

CC =成本计（K，贸易，权衡，TQRange，Tradestrategy，Tsrange）

描述

例子

CC.=肋骨（K.那贸易那权衡性那tqrange.那贸易涂那Tsrange.）使用以下方式返回订单执行的市场影响成本：

  • Kissell研究组（KRG）交易成本分析对象K.

  • 贸易数据贸易

  • 贸易数量权衡性有一系列值tqrange.

  • 贸易策略贸易涂有一系列值Tsrange.

例子

全部收缩

从KRG FTP站点检索市场影响数据。使用该连接到FTP站点FTP.使用用户名和密码功能。导航到mi_parameters.文件夹并检索市场影响数据mi_encrypted_pa​​rameters.csv.文件。米塔包含加密的市场影响日期，代码和参数。

f = ftp（'ftp.kissellresearch.com'那'用户名'那'pwd'）;mget（f，'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'）;midata = readtable（'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'那'delimiter'那......'，'那'readrownames'，错误的，'readvariablenames'，真的）;

创建基位研究组交易成本分析对象K.。

k = krg（midata）;

从文件加载示例数据krgexampledata.mat.，它包含在Trading Toolbox™中。

加载krgexampledata.

变量商标出现在matlab®工作区。

商标包含这些变量：

  • 股票标志

  • 股票价格

  • 平均每日体积

  • 挥发性

有关示例数据的描述，请参阅Kissell研究组数据集。

估计市场 - 影响成本与贸易数量'尺寸'和战略'POV'。通过从0.01开始，以0.01的增量指定贸易数量范围，并以一个结尾。通过0.05开始，以0.05开始，以0.05的增量指定贸易策略范围。

cc = costcurves（k，商品，'尺寸'，（0.01：0.01：1），'POV'，（0.05：0.05：0.5））;

显示前三行的市场影响成本数据。

CC（1：3，:)
ANS =符号大小股份币POV TradeTime Cost_BP Cost_DollarsPerShare Cost_Dollars ______ ____ _________ __________ ____ _________ _______ ____________________ ____________ 'AAL' 0.01 114764.24 6251208.50 0.05 0.19 11.42 0.06 7139.93 'AAL' 0.01 114764.24 6251208.50 0.10 0.09 17.93 0.10 11210.76 'AAL' 0.01 114764.24 6251208.50 0.15 0.0623.42 0.13 14637.37

市场影响成本数据包含：

  • 股票标志

  • 尺寸

  • 交易中的股份数量

  • 交易金额

  • 完成交易的卷百分比

  • 在当天的百分比中完成交易的交易时间

  • 市场影响成本基点

  • 市场影响成本为每股美元

  • 市场影响成本为美元

为本百分比的体积率显示成本曲线：5％，15％，25％和35％。

图形子图（2,2,1）绘图（CC.Size（1：10：1000）* 100，CC.COST_BP（1：10：1000））网格上轴（[0 100 0 250]）xlabel（{'尺寸'那'（％adv）''}）ylabel（{'成本'那'（bps）'}） 标题（'pov = 5％'）a = gca;a.xaxis.ticklabelformat ='％G％％';子图（2,2,2）绘图（CC.Size（3：10：1000）* 100，CC.COST_BP（3：10：1000））网格上轴（[0 100 0 250]）xlabel（{'尺寸'那'（％adv）''}）ylabel（{'成本'那'（bps）'}） 标题（'POV = 15％'b = gca;B.xaxis.Ticklabelformat ='％G％％';子图（2,2,3）绘图（CC.Size（5：10：1000）* 100，CC.COST_BP（5：10：1000））网格上轴（[0 100 0 250]）xlabel（{'尺寸'那'（％adv）''}）ylabel（{'成本'那'（bps）'}） 标题（'POV = 25％'）c = gca;c.xaxis.ticklabelformat ='％G％％';子图（2,2,4）绘图（CC.Size（7：10：1000）* 100，CC.COST_BP（7：10：1000））网格上轴（[0 100 0 250]）xlabel（{'尺寸'那'（％adv）''}）ylabel（{'成本'那'（bps）'}） 标题（'pov = 35％'）d = gca;d.xaxis.ticklabelformat ='％G％％';

该图展示了在价格水平内交易特定订单大小的速度。

输入参数

全部收缩

交易成本分析，指定为使用的KRG对象krg.。

贸易数据描述交易中的库存，指定为表或结构。贸易必须包含这些变量或字段名称。

变量或字段名称 描述

象征

股票标志

价格

股票价格

adv

平均每日体积

挥发性

挥发性

例子：贸易=表（{'XYZ'}，100.00,860000,0.27，'variablenames'，{'符号''''''''''volatility'}）

例子：贸易=结构（'符号'，'XYZ'，'价格'，100.00，'ADV'，860000，'波动性'，0.27）

这些例子不代表实际市场数据。

数据类型：塑造|桌子

贸易数量，指定为其中一个值。

价值 贸易数量描述

'尺寸'

交易中的股票，这是平均每日交易量的百分比

'分享'

交易中的股份数量

'美元'

交易总值

贸易数量范围，指定为向量。昂贵的使用这些值与贸易策略范围值，以估计不同数量和策略的市场影响成本。

例子：'尺寸'，（0.01：0.01：1）指定贸易数量范围，增量为0.01，从0.01开始，并以一个结尾

数据类型：双倍的

贸易策略，指定为其中一个值。

价值 贸易战略名称

'POV'

体积百分比

'tradetime'

当天百分比的贸易时间

贸易策略范围，指定为矢量。昂贵的使用这些值与交易量范围值，以估计不同数量和策略的市场影响成本。

例子：'POV'，（0.05：0.05：0.5）指定贸易策略范围，增量为0.05，从0.05开始，以0.5结束

数据类型：双倍的

输出参数

全部收缩

成本曲线，用这些变量名称或字段作为表或结构返回。

变量或字段名称 描述

象征

股票标志

尺寸

在每日平均交易量的百分比中股票

分享

交易中的股份数量

美元

交易金额

POV.

完成交易的卷百分比

商标

在当天的百分比中完成交易的交易时间

cost_bp.

以基点交易的市场影响成本

cost_dollarspershare.

每股交易的市场影响成本

cost_dollars.

以美元交易的市场影响成本

尖端

  • 有关计算的详细信息，请联系Kissell研究组。

参考

[1] Kissell，Robert。“交易成本分析的实际框架。”交易杂志。卷。3，2，2008年夏季，第29-37页。

[2] Kissell，Robert。“算法交易策略。”博士论文。福特汉姆大学，2006年5月。

[3] Kissell，Robert。“投资过程中的TCA：概述。”索引投资杂志。卷。2，1，2011年夏季，第60-64届。

[4] Kissell，Robert。算法交易与投资组合管理科学。剑桥，马：elsevier /学术出版社，2013。

[5] Kissell，Robert和Morton Glantz。最佳交易策略。纽约，纽约：Amacom，Inc。，2003。

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