期权定价结构

介绍

在MATLAB^®选项结构提供附加的输入到最定价功能。该选项结构

告诉定价功能如何使用利率树来计算仪器的价格。
确定哪些附加信息命令窗口显示与仪器价格一起。
告诉定价功能定价屏障选项来使用的方法。

期权定价结构主要用于基于利率的金融衍生品的定价。然而,BarrierMethod在结构领域允许你在股票定价障碍期权，以及使用它。

您提供一个可选的定价选项选项参数传递到价格的功能。（见，例如，bondbyhjm，bdtprice，barrierbycrr，barrierbyeqp，要么barrierbyitt。）

默认结构

如果不指定选项在对定价函数的调用中，该函数使用默认结构。要观察默认结构，请使用derivset不带任何参数。

'上' BarrierMethod： '上' ConstRate：选项= derivset选项=诊断： '关闭' 警告 '未增强'

该选项结构有四个字段：诊断，警告，ConstRate和BarrierMethod。

诊断领域

诊断指示该树被修改，是否显示附加信息。此选项的默认值是“关”。如果诊断设定为'上'和ConstRate设定为“关”中，定价功能显示诸如在定价的目的所产生的树的最后一级节点的数量。

警告场

警告指示是否显示警告消息，当输入树不足以准确定价仪器。此选项的默认值是'上'。如果两个ConstRate和警告是'上'如果任何输入组合的仪表有树日期间的现金流日期显示警告。如果ConstRate是“关”和警告是'上'如果树修改，以符合在投资组合中的仪器产生的现金流量日期时显示警告。

ConstRate场

ConstRate表明利率是否应被假定树日期之间不变。默认情况下，这个选项是'上'，这是不是一个无套利假设。所以定价函数返回一个近似的价格为仪器配备经济林日期之间流动。仪器配备只收现金上树节点不受此选项和返回精确的（无套利）的价格流。什么时候ConstRate是“关”，定价功能，发现在组合仪表的所有现金流的日期。如果这些现金流不与树日期恰好一致，则生成一个新的树和用于定价。这个新树拥有相同的波动和输入树的初始速度规范，但包含在投资组合中的至少一个仪器具有现金流每个日期树节点。请记住，节点的树的数量与树的日期数量呈指数级增长。因此，设置ConstRate“关”极大地增加了计算机上的存储器和处理器的需求。

BarrierMethod场

当使用二叉树价格障碍期权，这可能需要很多树的步骤来实现精确的结果时，树节点不与势垒高度一致。随着BarrierMethod字段，工具箱提供改善的结果的准确度，而无需使用大量树木增强方法。

该BarrierMethod现场可以设置为“平扫”（默认）或“口译”。如果您指定“平扫”没有校正计算时使用。否则，如果您指定“口译”，工具箱通过在阻挡边界节点之间进行插值提供了增强的估值。

您在过去的输入参数指定的屏障方法，选项的功能barrierbycrr，barrierbyeqp，barrierbyitt，crrprice，eqpprice，ittprice，crrsens，eqpsens，要么ittsens。选项是您用函数来创建一个结构derivset。运用derivset，您可以指定是否要使用增强或平扫的方法。

有关此算法的详细信息，请参阅德曼，E，I卡尼岛，D Ergener和一巴尔丹，“与障碍期权增强数值方法”金融分析师期刊，（11至12月1995），页65-74。

自定义结构

通过传递属性名称/属性值对的自定义选项的结构derivset功能。

作为一个例子，考虑的选项结构ConstRate“关”和诊断'上'。

选项= derivset（ 'ConstRate'， '关'， '上' '诊断'，）选项=诊断： '上' 警告： '上' ConstRate： '断开' BarrierMethod： '未增强'

要从选项结构中获取特定属性的值，请使用derivget。

CR = derivget（选项， 'ConstRate'）CR =关

注意

采用derivset和derivget构建选项结构。这些功能是保证保持不变，同时该结构本身的实现可能在将来被修改。

现在观察设定的效果ConstRate“关”。获得从HJM树树日期。

TreeDates = [HJMTree.TimeSpec.ValuationDate; ... HJMTree.TimeSpec.Maturity] TreeDates = 730486 730852 731217 731582 731947 datedisp（TreeDates）年1月1 2000年1月1 2001年1月1 2002年1月1 2003 01-Jan-2004

在所有仪器HJMInstSet定居在2000年1月1日，并且都具有每年一次的现金流，除了第二个键，其中有一段2的这种结合现金一年两次流动，与所有其他现金流树日期之间的结果坠落。您可以从投资组合提取这种债券来比较它的价格怎么相差设置ConstRate至'上'和“关”。

BondPort = instselect（HJMInstSet， '索引'，2）;instdisp（BondPort）索引类型CouponRate仓单到期段的基础...... 1债券0.04年1月1 2000年1月1 2004年2 NaN的...

首先价债券，ConstRate'上'（默认）。

格式化长[BondPrice，BondPriceTree] = hjmprice（HJMTree，BondPort）警告：并非所有现金流与树对齐。结果将是近似。BondPrice = 97.52801411736377 BondPriceTree = FinObj： 'HJMPriceTree' PBush：{1×5细胞} AIBush：{[0] [1x1x2双] ... [1x4x2双] [1×8双]} TOBS：[0 1 2 3 4]

现在，重新计算债券设定的价格ConstRate“关”。

OptionsNoCR = derivset（ '构造'， 'off'）中OptionsNoCR =诊断： '上' ConstRate： '断开' 警告 '断开'[BondPriceNoCR，BondPriceTreeNoCR] = hjmprice（HJMTree，... BondPort，OptionsNoCR）警告：并非所有现金流与树对齐。重建树。BondPriceNoCR = 97.53342361674437 BondPriceTreeNoCR = FinObj： 'HJMPriceTree' PBush：{1X9细胞} AIBush：{1X9细胞} TOBS：[0 0.5000 1.5000 1 2 2.5000 3 3.5000 4]

由于在最后的警告表示，由于现金债券的流动并没有与树日期一致，定价债券产生一个新的树。因为它保证了过程无套利这种定价方法返回更精确的结果。它也需要更长的时间来计算，需要更多的内存。该则价格树结构的字段表示增加的内存使用情况。BondPriceTree.tObs只有五行，而BondPriceTreeNoCR.tObs有九个。虽然这看起来并没有很大的区别，但是它对最后一个节点的状态数有很大的影响。

大小（BondPriceTree.PBush {端}）ANS = 1 8大小（BondPriceTreeNoCR.PBush {端}）ANS = 1 128

差异与检查价格树木变得更加明显TreeViewer中。

treeview (BondPriceTree BondPort)

TreeViewer中（BondPriceTreeNoCR，BondPort）

所有=Δ./价钱，伽玛./价钱，维加./价钱，价格]所有= -2.76 10.43 0.00 98.72 -3.56 16.64 -0.00 97.53 -166.18 13235.59 700.96 0.05 -2.76 10.43 0.00 98.72 -0.01 0.03 0 100.55 46.95 1090.6314.91 6.28 -969.85 173969.77 1926.72 0.05 -76.39 287.00 0.00 3.690