条件风险价值(CVaR)是风险价值的扩展风险度量,它将超出置信水平的不太可能的情况在指定时间段内的平均损失量化。例如,一天内99%的CVaR值为1,200万美元,这意味着在一天内1%的最坏情况的预期损失为1,200万美元。条件价值在风险中也被称为预期不足。
风险管理和投资组合管理的从业者越来越多地使用有条件的风险价值。例如:
- 条件风险价值是替代风险价值来计算市场风险资本的一种方法交易账簿基础回顾(FRTB)通过巴塞尔银行监管委员会(BCBS)。
- CVaR被用于投资组合优化。
风险管理人员根据资产类别和风险承担的类型,采用不同的数学方法计算有条件的风险价值,包括:
有关更多信息,请参见统计和机器学习工具箱™,金融工具箱™,金融工具的工具箱™,风险管理工具箱™。