集中的风险

集中风险是指当一个人或一组风险敞口一起向不利的方向移动时，投资组合或金融机构可能出现的价值损失。集中化风险的含义是，它造成了如此重大的损失，以至于不太可能恢复。该投资组合将被清算，否则该机构将面临破产。

此外，集中风险可在不同类型的风险暴露中发现，例如:

• 市场流动性风险:难以快速变现、购买或转换投资资产是大型投资组合的常见问题。集中风险通常是通过比较资产的流动性和风险敞口来计算的。
• 信用风险如果没有足够的多样化，同一部门的单个债务人或一组债务人的违约可能是毁灭性的。

一般来说，集中度风险由集中度风险限值来管理。量化集中度风险的方法有很多:

• 使用浓度指数(如浓度组合、基尼系数、Herfindahl-Hirschman指数、Hannah-Kay指数、Hall-Tideman指数和Theil熵指数)来衡量投资组合中的浓度水平
• 使用交易成本分析评估市场影响
• 在投资组合分析中纳入周转约束
• 确定“如果”场景的影响
• 压力测试极端事件

有关集中风险工具的更多信息，请参见金融工具箱™,风险管理工具箱™．