Kawee Numpacharoen, MathWorks
投资组合优化是在金融工具或资产集合上进行投资决策的一种数学方法。投资组合优化的目标是找到实现预期风险与回报权衡的投资组合。传统的投资组合优化方法是均值-方差投资组合优化,它基于收益服从正态分布的假设。
另一方面,条件风险价值(CVaR)是风险价值的扩展风险度量,它量化了超出置信水平的特定时间段内场景的平均损失。例如,一天内99%的CVaR值为1,200万美元,这意味着在一天内1%的最坏情况的预期损失为1,200万美元。此外,CVaR也被称为预期亏空。
使用CVaR投资组合optmization,您不需要假设收益是正态分布的。在这个例子中,你会学到: