掉期曲线是市场报价的固定息票利率的曲线图利率互换跨越不同期限的时间。普通利率掉期包括固定利率和浮动利率。在合同开始时，固定利率等于在合同到期时来自固定和浮动分支的现金流，导致净现金流为零。通过捕捉市场对银行业信贷质量的看法，互换曲线可以让你对无担保银行间贷款利率的预期可视化伦敦银行间拆放款利率或欧元区银行间同业拆借。
掉期曲线通常是根据各种固定收益工具的市场价格分段构建和校准的。掉期曲线的短端(少于3个月)被校准为无担保存款利率。曲线的中间区域(从3个月到2年)是由远期利率协议合同(FRAs)和利率期货(如欧洲美元期货)组合而成的。这条曲线的长端是根据观察到的掉期利率报价(10年或以上)构建的。市场参与者使用的组合引导和插值把曲线的各个部分连接成一个平滑一致的整体的技巧。
掉期曲线用于:
